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Ein aktiv gemanagter ETF für US-Aktien aus Pullach: Wer hätte das gedacht?

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Pünktlich zum Fondskongress rollt die DJE Kapital AG das Marketing für ihren bereits im vergangenen Jahr aufgelegten Xtrackers DJE USA Equity Research UCITS ETF (WKN: DBX0WB/ISIN:IE00050EGWG5) aus.

Das DJE-Research-Team sucht für den ETF in einem sechsteiligen Scoring-Modell Large-und Mid-Cap-Aktien aus und kombiniert im Zuge dessen, KI-gestützt, qualitative und quantitative Faktoren. Die Hälfte der Titel soll mit je 2,5% gewichtet werden, die anderen jeweils mit 1,5%. Werden Mega-Caps gewählt, werden sie analog ihrer tatsächlichen Marktkapitalisierung im Portfolio gewichtet, was eine Reduktion der anderen Titel zur Folge hat. Das Rebalancing und die Anpassung der Titelauswahl erfolgen quartalsweise. Für den Fall, dass das Konzept vom Markt angenommen wird, sind weitere ETFs dieser Art für andere Anlageuniversen als „kleine Familie“ geplant, wie zu hören ist.

Ein schlichtes und logisches ETF-Fondskonzept abseits passiver Plain-Vanilla-Index-ETFs, das dem Zeitgeist entspricht, die Vermögensverwaltung DJE modern und innovativ erscheinen lässt und eine Brücke von den eigenen traditionellen Kernkompetenzen zur Zukunft der Fondsindustrie zu schlagen sucht. Eine geschäftspolitische Entscheidung, wie sie mit Blick auf die digitale Vermögensverwaltung „Solidvest“ im Hause Ehrhardt nicht zum ersten Mal fällt. Damit gehört DJE nun neben Shareholder Value und seinem Frankfurter UCITS Modern Value ETF zu den ETF-Vorreitern unter den sogenannten „Fondsboutiquen“. Und man darf annehmen, dass weitere Vermögensverwalter den Beispielen folgen werden. - Zu groß ist die Dominanz der ETFs inzwischen im Segment reinrassiger Aktienfonds.

Ob die Finanzcommunity auf einen aktiv gemanagten ETF für US-Aktien aus Pullach gewartet hat, muss indes die Zukunft zeigen. Die Konkurrenz, mithin der Performance- und Preisdruck unter vergleichbaren Fondslösungen ist gewaltig, wie das Beispiel des Milliarden schweren JPM US Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITs ETF zeigt. Vielleicht hat aber auch eben dieses Vorbild die Entwickler im Hause DJE inspiriert und motiviert - wer weiß.

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